Договор РЕПО

Договор РЕПО – кредитная сделка, по которой одна сторона соглашения передает в собственность другой стороне ценные бумаги в обмен на деньги на оговоренный срок (но не более года), а по его окончании выкупает их обратно. Причем исполнение второй части, то есть обратный выкуп, является обязательным для обеих сторон сделки.

К сделке необходимо применять правила, установленные для договоров купли-продажи, но только если это не противоречит существу РЕПО. То есть нужно установить цену каждой из частей сделки, определить срок исполнения обязательств, указать конкретный вид ценных бумаг, их эмитента, выпуск, номинал и т. д. В договоре необходимо согласовать фиксированную цену первой и второй частей РЕПО или порядок ее определения (по заранее определенной ставке).

По сути же РЕПО – это краткосрочное заимствование, обеспеченное деньгами или ценными бумагами – в зависимости от того, что дороже: первая или вторая часть сделки. Доходы и расходы по РЕПО нужно определять в виде процентов.

Объектом РЕПО могут выступать только не обремененные правами третьих лиц:
– ценные бумаги российского эмитента;
– инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания;
– акции и облигации иностранного эмитента;
– ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении других эмиссионных ценных бумаг.

Это следует из положений статьи 51.3 Закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ.

Но, несмотря на то, что сделку РЕПО оформляют как две купли-продажи, в учете ее нужно отражать исходя из экономической сути, то есть как заем. А доходы и расходы по договору РЕПО – это разница между стоимостью первой и второй частями сделки. Ее определяют как процент от стоимости первой части. Потому и учитывать такие доходы или расходы надо как полученные или уплаченные проценты по займам.

Если цена первой части сделки меньше второй, то продавец (по первой части) является заемщиком-дебитором, как при обычном денежном займе. Если же, наоборот, вторая часть сделки меньше первой, то продавец (по первой части) является заимодавцем-кредитором, как по займу, предоставленному облигациями.

Комментарии

Комментариев пока нет